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Jan 11, 2024

欧州の景気後退がECBに先んじて注目

L’area dell’euro e la Germania sono attualmente in recessione tecnologica, con l’euro

ユーロ圏とドイツは現在技術的な景気後退に陥っているが、それでも今週これまでのところユーロは上昇しており、主要指数は高値付近を維持している。 欧州金融商品のトレーダーらは現在、ＥＣＢ理事会と来週木曜日の利上げ予想に注目している。 この記事では、今週のニュース、ユーロ圏の金利予想、ユーロ円とDAXのチャートを簡単に概観します。

昨日のユーロ圏の四半期GDPは、約0.1％成長という予想や従来の予想に反して、マイナス0.1％となった。 これは現在、ユーロ圏にとって技術的な不況であり、GDPが2四半期連続で縮小することと定義されています。

逆に、ユーロ圏の成長はかなり長い間鈍かった。 主要金融市場の参加者の多くは昨年初めから世界全体で景気後退が起こると予想しており、ある意味で昨日の発表は注目に値しない。 同様に、ドイツの景気後退は若干緩和されており、2022年第4四半期には0.5％、2023年第1四半期には0.3％の縮小となるものの、これまでのブロック全体の縮小は無視できる程度である。

コインの裏返しとして、ユーロ圏のインフレ率は昨年 10 月の 2 桁のピークから大幅に低下しているということです。

これは、米国と同様に、そして英国とは一見異なるようですが、ECB が物価の安定に関してかなりの進歩を遂げていることを示唆しているため、センチメントにとってはやや勇気づけられるものです。 ただし、6.1% は 5 月の速報値であり、来週金曜日の最終的な数字は異なる可能性がありますが、これはまだ通常の目標の 3 倍をわずかに上回っています。

ＥＣＢが来週も主要政策金利の引き上げを継続すると大多数が予想しているのはこのためだ。 主要な借り換え金利は木曜日の一回の利上げで４％に達すると予想されている。 本稿執筆時点では、参加者の大半は7月に再度利上げを行うことを織り込んでおり、その後9月の会合で利上げが休止される可能性がある。

予想通り木曜日に単独利上げが行われると仮定すると、参加者はその後の記者会見で、クリスティーヌ・ラガルド氏と残りの理事会メンバーが年内の一時停止やさらなるタカ派化の可能性について示唆するかどうかに焦点を当てることになる。 CMEフェドウォッチツールによると、水曜日にFRBが単独利上げを行う可能性は現時点では30％未満と不利だ。 しかし、FRBがさらに引き締めれば、ユーロドルに圧力がかかる可能性が非常に高い。

ユーロ円は、重要な心理的抵抗線である150円に非常に近いものの、今週これまでのところ全体的にはユーロドルよりも活発だ。 価格は先月初旬以来上昇ウェッジで推移し、5月12日以来の安値を更新しているため、上抜けの可能性はあるが、今後のニュース、主にECBの記者会見次第である。

スローストキャスティクスやボリンジャーバンドから飽和のシグナルがない間、6月6日の同地は短期的には上向きバイアスをサポートする可能性がある。 この価格は、5 月中旬以降、20 ～ 50 SMA の間のバリューエリアのダイナミックなサポートにも追随しています。 しかし、ユーロ円が最後に150円を突破することに成功したのはほぼ17年前であり、トレーダーは明らかに、景気後退期の夏に主要外国為替ペアの世代交代の可能性を批判的に評価する必要がある。

2023年下半期が近づくにつれ、DAXは回復し、その後、主に製造業、特に自動車の影響で3月の銀行危機から一部回復した。 参加者は来四半期のピボットの可能性が低いことを織り込んでいるようだ。 しかし、DAXの価格は5月17日からのフェイクアウトの後、横ばいのトレンドに落ち着きつつあるようだ。

移動平均は互いに近くに集まっており、スローストキャスティクスは中立であり、ATR は第 1 四半期の終わり以来非常に大きく低下しています。 ドイツの次の決算シーズンは7月末頃とかなり先のことなので、6月26日のIfoのビジネス環境は、チャートに何らかの動きをもたらす可能性のある来週のイベントの後、今後の方向性を決める焦点となるようだ。 今のところ、トレーダーはおそらく 15,700 から 16,300 の範囲の境界付近でのやり取りを監視することになるでしょう。

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この記事の意見は筆者の個人的なものです。 これらは Exness または FX Empire のものを反映していません。

この記事はもともとFX Empireに投稿されたものです

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